如何通过资产配置来最大化收益

如何通过资产配置来最大化收益

资产配置

中国金融市场每年都在成熟化,体现之一就是可投资的标的越来越多,主要的投资工具仍然是股票、债券、货币、大宗商品和房地产。像比特币一样新兴的投资产品不在我们考虑范围之内。

有一些研究表明,大类资产配置比例对整体收益水平的影响相当大。比如,

投资组合1: 50%的股票和50%的债券
投资组合2: 70%的股票和30%的债券

以上两种投资组合不同的投资比例,会比选择哪支股票和什么样的债券更为重要。一个简单的比例分配是:年龄/100投资债券产品,其余投资与股票产品。比如30岁的投资者可以投资70%的股票和30%的债券。 其原理是风险承受能力岁年龄降低,就大类资产的风险来说,中国市场的大部分债券产品风险小,收益小,是比较稳健的投资,所以年龄越大债券投资比例应相应增加。

值得一提的一个著名的资产配置 – 由顶级对冲基金桥水(Bridgewater)创始人提出的全天候(All-Weather)组合对资产配置比例如下:

基本思想是市场比较难以预测,固定投资的这些大类资产在各种经济环境下(发展,衰退,通胀,通缩)都会有某一类资产有较好的表现。虽然这只能作为一个参考,而且对中国投资者来说,市场上可以投资的资产种类受产品限制,但资产配置是一个投资需要计划的第一步。

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